高盛观点(Goldman Sachs):美联储12月加息概率超过65%

高盛集团(Goldman Sachs)首席经济学家Jan Hatzius周二(9月27日)在接受采访时称,目前美国已经相当接近全面就业,且通胀压力也开始升温,预计美联储今年年底前加息的概率达到三分之二。

他还表示,“如果从现在到年底的经济表现符合我们的预期,则上述概率将升到65%以上。”

Hatzius指出,“所有信号都暗示我们正相当接近全面就业,并且我们正开始给通胀带来上行压力。”他认为美国通胀压力已经开始升温。

美联储上周三(2016年9月21日)会议维持指标利率目标区间不变,多数委员在9月会议上暗示,如果美国经济继续温和改善的话,他们预计今年底之前会加息一次。美联储上次升息是在去年12月,以25个基点的升幅结束七年的近零利率政策。

在美联储决策官员之中,围绕下一次究竟应该何时升息的讨论,关键就在于就业的增长能否带动通胀朝着美联储2%的目标水平回升。

美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周二表示,低利率帮助拉动了美国就业市场走强,如今开始进一步渗透拉升薪资水平。

根据联邦基金利率期货市场定价来看,投资者认为在12月份或者之前采取行动的概率大概为50%。

高盛的Hatzius补充道,“我并不认为美联储展望对于利率路径的预期过高,低利率并未给金融稳定带来立即的威胁。”

美国首轮总统辩论若希拉里获胜,可买入美元/日元(USDJPY)

北京时间周二(9月27日)09:00,美国民主党总统候选人希拉里和共和党候选人特朗普展开首场电视辩论。那么,汇市 投资者在这一风险事件下该如何交易?BK资产管理(BK Asset Management)表示,特朗普获胜可卖出美元/日元;希拉里获胜则买入。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien(凯希.莲恩)在一份报告中指出,市场尚未充分消化特朗普在今日辩论中获胜的可能性,因此希拉里落败可能引发汇市的更大反响。

Lien指出,如果希拉里获胜,股市将上涨,美元/日元将走高,加元将攀升,墨西哥比索和人民币等新兴市场货币将上扬,因为特朗普当选总统对它们最为不利。

而如果特朗普击败希拉里,美元/日元将迅速走低,美元/加元将触及1.3250上方的5个月新高,新兴市场货币将下挫。

据彭博的全国民调对可能投票的选民所作的最新调查显示,在一对一的较量中,这两位候选人支持率各为46%;而如果计入第三方候选人,特朗普的支持率为43%,希拉里的支持率为41%。

主管此次调查的民意调查人员Ann Selzer称,有迹象显示,希拉里在女性和年轻选民中的优势已在过去三个月中削弱,这帮助解释了特朗普支持率上升的原因。

周二亚市早盘,美元处于守势,避险货币日元上涨,在备受关注的美国总统候选人首场辩论进行之际,市场谨慎情绪占据主导。

TJM Brokerage的外汇部联席主管Richard Scalone表示:“多数市场人士在观望今日辩论的结果,将从中寻找未来走势的线索,”

IG Securities资深汇率分析师Junichi Ishikawa表示:“总统候选人首场辩论并不一定会决定整个结果,但可能增加对谁将赢得选举的不确定性,进而给股市带来动荡,这将增强已因欧洲银行业疑虑而升温的避险情绪,并打压美元。我们可能看到美元/日元测试100支撑位。”

美国大选对外汇影响分析:希拉里若获胜美元将上涨

周二(北京时间2016年9月27日)美国大选迎来首辩,民主党总统候选人希拉里表示,大选关键问题在于美国的未来。需要投资基础设施和可再生能源,呼吁提高最低工资以及更多利润分享。特朗普是楼市危机的根源。

共和党总统候选人特朗普指出,美国就业机会逃离到墨西哥等国,必须阻止美国就业机会被抢走。北美自由贸易协定是签署的最糟糕的贸易协议。美国能源政策是一场灾难。

对此,法国农业信贷银行(Credit Agricole)指出,无论特朗普还是希拉里,如果贸易保护意愿上升的话,都将是投资者担忧的事情。

该行指出,如果特朗普在辩论中表现更好,从而推高了其民调支持率,则我们预计美元兑欧元和日元会承压。不过,美元兑商品货币会走高,因为投资者会担忧贸易帐升级。

该行进一步表示,市场在大选前的神经紧绷会伤及美元。但在此之后,我们预计希拉里会在11月胜选,美联储则将在12月升息。因此,我们预计美元在未来3-6个月会重新走高。

观点:2016年澳联储短期内降息机会不大,澳元走势预计维持平稳

巴克莱银行(Barclays)近期表示,2016年7月,澳大利亚新增就业人口增加2.62万人,7月季调后失业率降至5.70%,略好于预期。不过全职就业与兼职就业出现分化,7月全职就业大降4.54万人,兼职就业大增7.16万人。对于2016年下半年澳联储降息的可能性及澳元的走势,巴克莱的主要观点如下:

澳洲7月就业数据公布后,市场对澳洲联储降息预期并无大幅改变,澳元兑美元持续窄幅震荡。7月就业报告可能略微提升市场对澳洲就业市场强度的忧虑,不过失业率的下滑将被视为就业持续增长的迹象。

上周初澳洲联储公布的7月货币政策会议纪要显示,澳洲联储认为经济动态大致符合预期。目前市场计价澳洲联储11月降息几率为48%,不过考虑到通胀和经济增长动态仍类似于澳洲联储此前评估,2016年没有明确的降息路径。

尽管澳洲联储维持宽松立场,但下次政策行动将取决于通胀动态。澳洲经济前景仍对外部冲击具有弹性,除非澳元大幅升值,否则澳洲联储没有进一步降息的紧迫性。此外,由于澳洲7月就业数据暗示整体就业岗位增长改善,预计2016年澳洲联储将维稳利率。

观点:2016年,美联储只有大幅加息才能挽救美国经济

北京时间23日,策略师Komal Sri-Kumar警告说,联储已经将自己逼进了死角,他们现在别无选择,唯有大幅度提升利率,才能让美国经济回到增长的正轨上去。在接受CNBC采访时,该策略师对美联储2016年加息表达了自己的观点,值得参考:

联储已经被困住了。他们不想在11月大选之前加息。可是接下来耶伦又该考虑自己是否还能干下去的问题了。考虑到低利率持续了太长的时间,联储现在已经别无出路了。唯一的选择就是大幅度加息,允许股市出现剧烈盘整,允许美国经济衰退,让过去几年兴起的投机狂热消失,经济才能继续前进……可是联储又不愿意这样做。

此外,他还在自己公司的网站上刊文警告投资者,要他们当心,千万不要落入崩盘陷阱。

“美国股市根本没有充分考虑9月加息的可能性,乃至12月加息的可能性都在被日益忽略。好吧,开你们的疯狂派对吧,趁着音乐还没停!”

“可是,派对到底会怎样结束呢?央行银行家们不肯通过收缩货币政策来刺破泡沫。其实每一次流动性的增加对于真实经济都是一轮打击,迟早会有一天,哪怕流动性还在增加,上涨的股价也无法得到充分的支撑了。”

“经济增长在减速,企业利润在下滑,而股市却在持续上涨,这样的派对只能是突然死亡,就像2000年股市崩盘那样,就像2008年股市和房市崩溃那样。和当初一样的还有,别指望有什么能够提前警告我们及时退场!”

联储前主席格林斯潘也预言说,利率将会迅速上涨,而且可能快到令人吃惊。

他接受彭博采访时表示:“我觉得,当前这种利率水平已经维持不了多久了。他们将不得不开始加息,而这一切发生的时候,利率可能的上行速度或许会令我们感到震惊。”